Aquantum

Aquantum Active Range

Mit negativer Korrelation zu stabiler Rendite

Die „Pullbackstrategie“ des Aquantum Active Range (AAR) ist eine delta-basierte Optionsstrategie, die gezielt auf den S&P 500 Index setzt. Das Anlageuniversum umfasst ausschließlich liquide, börsengehandelte Put-Optionen auf den S&P 500 Future mit kurzen Restlaufzeiten von bis zu 20 Handelstagen. Die Strategie zeichnet sich aktuell durch die höchste negative Korrelation zum Aktienmarkt aller Optionsfonds in Europa mit -0,7 zum gehandelten Index aus. Außerdem sollen die Drawdowns bewusst niedrig gehalten werden. Damit gilt die Strategie mit ihrer aktienmarktähnlichen Rendite als Stabilitätsanker im Portfolio. Der Aquantum Active Range wurde bereits 2024 mit dem „UCITS Hedge Award“ als bestperformender Fonds über zwei Jahre in der Kategorie Volatility Trader ausgezeichnet und hat bewiesen, dass die Strategie in Aufwärts- und Abwärtsmärkten funktioniert.

Der Schwerpunkt liegt auf der kontinuierlichen Ausnutzung von Marktschwankungen durch aktiv gemanagte Handelskorridore, unabhängig von der langfristigen Marktrichtung. Innerhalb der Anlageklasse der Volatilitätsstrategien agiert der Aquantum Active Range mit einem limitierten Prämieneinsatz von durchschnittlich 4-5 % p.a. „Active Range“ bedeutet dabei, eine kontinuierliche Anpassung der Positionierung an das aktuelle Markt- und Volatilitätsumfeld sowie aktives Positions-& Risikomanagement während der gesamten Handelssitzung.

Trotz eines Marktumfelds in den vergangenen drei Jahren, das teils durch lange Bullenphasen ohne nennenswerte Pullbacks und damit mit wenig Renditechancen für die Strategie geprägt war, bewies die Aquantum Active Range ihre Resilienz durch eine dynamische Anpassung an Marktparameter statt eines „unüberlegten Durchhandelns“.

Die Umsetzung erfolgt regelbasiert durch den Aufbau zeitlich überlappender Korridore (Ranges) mittels Freitags- und End-of-Month-Optionen. Dies ermöglicht es dem Team, bis zu 58 Mal pro Jahr von Marktbewegungen zu profitieren. Die operative Stärke des AAR resultiert aus dem aktiven Risikomanagement während der gesamten US-Börsenöffnungszeit, wobei durch direkten Broker-Zugang auch nachts oder vormittags gehandelt werden kann. Der Investmentprozess ist zu 100 % systematisch und basiert auf einer fortlaufenden Risikosimulation der „Griechen“ (Delta-negativ, Gamma-positiv).

Wertentwicklung Aquantum Active Range - 9. Juli 2021 bis 31. März 2026)
Quelle: Aquantum (Die historische Wertentwicklung eines Fonds ist rechtlich und wirtschaftlich kein verlässlicher Indikator für seine zukünftige Performance und bietet keine Garantie für künftige Gewinne.)

Statt auf Einzelunternehmen setzt die Strategie auf die Marktdynamik des S&P 500. Und in puncto Risiko gibt es weder ein klassischen Mark-to-Market-Risiko noch ein Black-Swan-Risikos. Zudem hat der Investor kein Währungsrisiko auf das getätigte Euro-Investment. Seit Auflage im Juli 2021 erzielte der Fonds eine Performance von +29,50 % (+5,62 % p.a.) bei einer Volatilität von 5,75 %. Das langfristige Ziel bleibt eine Nettorendite von 6-10 % p.a. (Stand 31.3.2026)

Fazit: Der Aquantum Active Range ist eine mögliche Lösung für Anleger, die ihr aktienorientiertes Depot durch eine hochgradig negativ korrelierte Strategie stabilisieren wollen, ohne dabei auf attraktive Renditechancen zu verzichten. Bei einer Normalisierung der Märkte könnten Anleger vom vorhanden Outperformance-Potenzial profitieren.

Maik Kaminski

Die DNA von Aquantum basiert seit Gründung im Jahr 2008 ausschließlich auf drei Grundprinzipien: Disziplinierte Anlagestrategien, begleitet von systematischen Risikomanagementprozessen; hoher Liquidität und Transparenz in Bezug auf Methodik, Risiko und Reporting. Diese Prinzipien wurden ab 2009 zunächst in Form von strukturierten Produkten umgesetzt, die von Banken begeben wurden. Seit 2013 initiiert Aquantum zusätzlich eigene Fonds, agiert als Portfoliomanager von Fondssegmenten und bewirtschaftet Managed Accounts.

Strategieentwickler des Aquantum Active Range ist Maik Kaminski. Sein Fokus liegt auf dem Handel und Risikomanagement mit einer über 25-jährigen Erfahrung im Derivatehandel. Kaminski entwickelt bereits seit 1999 Bandbreiten-Strategien und hat schon vor seiner Tätigkeit bei Aquantum erfolgreich Optionsstrategien entwickelt und gemanagt. Dafür wurde er auch bereits mehrfach ausgezeichnet. Neben Maik Kaminski verantworten Carina Polzer, Max Noller und Fabian Roth die Umsetzung der Aquantum Active Range als Team.

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