Steinbeis & Häcker Vermögensverwaltung
S&H Rohstoff-Aktien Global: Aktienbasiertes Konzept - Fokus auf weltweit agierende Rohstoffunternehmen
Der Steinbeis & Häcker Rohstoff-Aktien Global eröffnet Anlegern einen breit diversifizierten Zugang zur Anlageklasse Rohstoffe. Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen aus den vier zentralen Rohstoffsegmenten: Energie, Edelmetalle, Industriemetalle sowie Agrarrohstoffe. So ermöglicht er die Teilnahme an den Zyklen der Rohstoffmärkte und bietet zugleich eine strategische Ergänzung zur Inflationsabsicherung.
Der Fonds folgt einem aktiven, researchgetriebenen Selektionsmodell. Anders als passive Rohstoffstrategien oder stark fokussierte Themenfonds (etwa reine Goldminenfonds), kann er flexibel zwischen den vier Kernsektoren gewichten. Das Portfoliomanagement analysiert globale Makrosignale ebenso wie die fundamentalen Daten der Rohstoffmärkte. Im Fokus stehen dabei Angebot und Nachfrage, Lagerbestände, die Positionierung der Marktteilnehmer sowie die Terminstruktur der Futures-Märkte (Backwardation und Contango). Abgerundet wird diese Analyse durch eine detaillierte Bewertung der Unternehmen selbst.
Der Investmentprozess gliedert sich in drei Stufen: Zunächst wird anhand der makroökonomischen Einschätzung die Risikoauslastung des Fonds bestimmt. Im zweiten Schritt erfolgt die Gewichtung der vier Sektoren, gestützt auf die fundamentalen Rohstoffdaten. Gleichzeitig werden in diesem Schritt Aspekte der Portfoliokonstruktion berücksichtigt, beispielsweise die Risikobeiträge einzelner Positionen, mögliche Klumpenrisiken und die Varianz-Kovarianzen innerhalb des 30 bis 50 Titel umfassenden Portfolios. Im dritten Schritt folgt die fundamentale Unternehmensanalyse.
Besonderheiten der Anlagestrategie
Der Fonds kombiniert globale Makrosignale mit Rohstoffmarktdaten und fundamentaler Unternehmensanalyse. Durch den Core-Satellite-Ansatz werden im Satellite-Bereich auch innovationsstarke Zukunftstrends und besondere Marktsituationen berücksichtigt. Bis zu 10 % des Fondsvermögens können direkt in Rohstoffzertifikate investiert werden, wodurch auch kleinere Rohstoffe mit höherem Potenzial einbezogen werden. Ausschüttungen von rund 4 % stammen aus Dividenden und Aktienoptionen.
Im Kern des Portfolios stehen etablierte Rohstoffproduzenten aus aller Welt, deren Geschäftsmodelle auf hochwertigen Vorkommen, soliden Bilanzen und stabilen Cashflows basieren. Ergänzt wird dieser Core-Ansatz durch Satellite-Investments in kleinere Spezialwerte mit strukturellem Wachstumspotenzial. Dazu zählen Produzenten seltener Erden, Lithiumförderer und Unternehmen aus der Aquakultur. Diese Unternehmen bringen häufig eine hohe Innovationsdynamik mit und eröffnen dem Fonds Chancen, an langfristigen Trends innerhalb der globalen Rohstoffmärkte zu partizipieren.
Bis zu 10 % des Fondsvermögens können zusätzlich in Rohstoffzertifikate investiert werden. So lassen sich einzelne Rohstoffe abbilden, wenn eine Direktinvestition über Aktien nicht möglich ist. Devisenrisiken werden situativ abgesichert, um ein stabileres Risiko-Rendite-Profil für Euro-Anleger zu gewährleisten.
Ein weiteres Merkmal des Fonds ist der jährliche Ausschüttungsanspruch von rund 4 % in der P-Tranche. Dieser setzt sich aus den Dividenden der Portfoliounternehmen sowie aus Prämieneinnahmen durch Verkäufe von Aktienoptionen zusammen. Das Management somit die Volatilität der Rohstoffmärkte als zusätzlichen Ertragsfaktor.
Ziel des Fondsmanagements ist es, den Morningstar Global Upstream Natural Resources Index sowie relevante Vergleichsgruppen zu übertreffen.
Joachim Rädler, Senior Portfoliomanager und Co-Head Multi Asset bei der Steinbeis & Häcker Vermögensverwaltung GmbH, verantwortet den S&H Rohstoff-Aktien-Global sowie als Co-Fondsmanager den S&H Substanzwerte und zahlreiche Multi-Asset-Mandate.
Er verfügt über mehr als 14 Jahre Erfahrung im Portfoliomanagement mit Schwerpunkt auf Multi-Asset- und Sachwertstrategien und gilt als ausgewiesener Spezialist für rohstoffnahe Strategien und makrobasiertes Asset Management.
Die Steinbeis & Häcker Vermögensverwaltung GmbH ist eine inhabergeführte Vermögensverwaltung und besteht aus einem langjährig bewährten Team aus erfolgreichen Fondsmanagern und Asset Management-Experten. Maßgeschneiderte Vermögensverwaltung und Fondslösungen sind die Schwerpunkte unserer Arbeit.
