Redaktionsperle

Peacock European Best Value ESG  

Warum ein kleiner Fonds in der Rangliste europäischer Nebenwerte ganz oben steht

Der Peacock European Best Value ESG Fonds steht schon seit 2016 für eine klare Mission: mit viel Erfahrung und Weitsicht europäische Nebenwerte mit Substanz, Nachhaltigkeit und Zukunftspotenzial zu entdecken – bevor sie der breite Markt erkennt. Der Fonds kombiniert Value-Investing mit einem aktiven ESG-Ansatz und fokussiert sich auf mittelständische Unternehmen, die in ihren Nischen führend, oft Weltmarktführer, aber an der Börse noch unterbewertet sind.

Der frühe Vogel fängt den Wurm
Im Zentrum steht echtes Stock Picking. Kleine Fonds wie der Peacock European Best Value ESG haben hier einen entscheidenden Vorteil: Sie können flexibel agieren und in kleinere Titel investieren, die für große Fonds oft zu illiquide sind. So gelingt es, „Hidden Champions“ zu identifizieren, lange bevor sie im Rampenlicht stehen. Viele dieser Perlen stammen aus Branchen, die anfangs als wenig „sexy“ gelten – etwa Bau, Energieinfrastruktur oder Industrie. Doch gerade dort finden sich Unternehmen mit solidem Geschäftsmodell, Innovationskraft und stetigem Cashflow. Gerade vor dem Hintergrund der großen Infrastrukturpläne nicht nur in Deutschland ergibt sich hier ein enormes Wachstumspotential.

Antizyklisch zugreifen und Sondersituationen nutzen
So investierte das Fondsmanagement früh in Titel wie die niederländische Heijmans oder die deutsche Friedrich Vorwerk – Firmen, die bspw. im Jahr 2023 niemand beachtete, weil sie sich in temporären Schwierigkeiten befanden (Vorwerk: Kostenexplosion, Lieferprobleme oder aus wenig glamourösen Sektoren stammten (Heijmans: Baubranche). Heute haben sich diese Werte vervielfacht und notierten zum Investmentzeitpunkt zu sehr großen Abschlägen zum inneren Wert. Der Blick auf stark unterbewertete Titel und eine fundamentale Firmenanalyse („Value Investing“) resultieren zudem in vermehrte Übernahmen. So gab es im Fonds in den letzten 2 Jahren eine Vielzahl von Übernahmeangeboten, darunter bspw. Renewi Plc, PSI AG, Greenyard oder die italienische Unieuro. Den Blick auf unterbewertete Titel mit Übernahmepotential führt der Fonds fort.

Quelle: Peacock Capital - Morningstar, Stand 31.10.2025

​Starke Rendite auch ohne Rüstungsaktien
Das Team von Peacock Capital setzt dabei auf tiefgehende Fundamentalanalyse und persönliche Gespräche mit dem Management – rund 200 pro Jahr. Weil viele Small Caps keine ESG-Ratings besitzen, entwickelt das Team eigene Nachhaltigkeitsbewertungen. Nur Unternehmen, die ökologisch, sozial und in der Unternehmensführung überzeugen, schaffen es ins Portfolio. Tabak, Rüstung und fossile Energien sind ausgeschlossen. Während viele Investoren den Blick zumeist auf Rüstungsaktien warfen, wurde das Wachstumspotential im Bereich ESG insb. Elektrifizierung und Infrastruktur vernachlässigt. Hier hat der Fonds besondere Erfolge erzielt.

Die Kombination aus Substanzbewertung, Nachhaltigkeitsfilter und Mittelstandsfokus unterscheidet den Fonds deutlich von typischen ESG- oder Growth-Produkten. Gerade in Zeiten höherer Zinsen und schwächerer Wachstumsfantasie zeigt sich, dass Value-orientierte Small Caps mit stabilen Erträgen im Vorteil sind. Der Fonds profitiert zusätzlich vom Bewertungsabschlag europäischer Nebenwerte gegenüber US-Titeln – ein idealer Zeitpunkt für Anleger, die frühzeitig in die Gewinner von morgen investieren möchten. Weitere Übernahmen europäischer Small Caps dürften zudem das Renditepotential erhöhen.

Das Ergebnis: Der Peacock European Best Value ESG Fonds führt 2025 die Rangliste europäischer Small-Cap-Fonds an.

Marc Siebel ist verantwortlich für den Peacock European Best Value ESG Fonds und steht mit Peacock Capital nun seit knapp 15 Jahren für eine mehrfach ausgezeichnete Small Cap-Expertise. Vor Gründung der Gesellschaft verantwortete Fondsmanager Siebel institutionelle Aktienmandate bei großen deutschen Fondsgesellschaften.

Zur Webseite

Kolumne
Persönlichkeiten