Newcomer-Fondsporträt
KB Investment Plus: Nur ein globales Portfolio nutzt alle Chancen
Investmentstrategie: Keine Einschränkungen von Regionen und Größenklassen
Der KB Investment Plus investiert weltweit in die besten Wachstumsaktien aller Größenklassen, sofern diese auf Basis eines proprietären Konzepts eine attraktive Rendite erwarten lassen. Um alle Chancen am Aktienmarkt zu nutzen, schränkt sich der Fonds bewusst nicht auf bestimmte Länder oder Regionen ein. Manche Geschäftsmodelle gibt es nur in bestimmten Ländern. Wer sich auf Deutschland beschränkt, kann nun mal keine L'Oreal Aktien kaufen, wer sich auf Europa beschränkt, keine Microsoft oder Apple.
Auch in Bezug auf Größenklassen lässt sich das Fondsmanagement nicht einschränken. Ist man in einem hervorragenden kleineren Unternehmen investiert, ist das Fondsmanagement nicht gezwungen zu verkaufen, nur weil eine bestimmte Marktkapitalisierung überschritten wurde.
Bei der Aktienauswahl steht im Vordergrund, für jedes Investment die langfristig erwartete Rendite auch zu quantifizieren und in die Komponenten Unternehmenswachstum, ausgeschüttete Dividenden und Bewertungsveränderungen der Aktie zu zerlegen. Nur wenn die Kombination dieser 3 Faktoren eine Rendite von mehr als 12 Prozent p.a. erwarten lässt, wird in das Unternehmen investiert
In der Regel investiert der KB Investment Plus in Unternehmen, die der Fondsmanager bereits seit vielen Jahren intensiv verfolgt. Nach 27 Jahren in der Branche kennt Herr Lickl einige der Unternehmen, in die er investiert, bereits seit zwei Jahrzehnten oder mehr.
Das erfolgreiche Fondsmanagement beruht dabei auf auf vier Säulen:
Erfahrung und Wissen lassen sich nicht über Nacht aufbauen. Erfolgreiche Fondsmanager verfügen oft über jahrzehntelange Erfahrung und haben sich in dieser Zeit umfangreiches Wissen über Unternehmen und Branchen angeeignet. Sie haben viele Krisen gesehen und daraus gelernt.
Zudem ist das richtige Setup innerhalb einer Organisation entscheidend. Um volle Verantwortung für das anvertraute Vermögen zu gewährleisten, müssen alle Entscheidungen in einer Hand liegen. Arbeitsteilung und Gruppendynamik gefährdet Erfolge. Hierarchien in großen Unternehmen führen oft zu Karrieredenken und Eigeninteressen.
Auch die Persönlichkeit ist wichtig: Ein erfolgreicher Fondsmanager hat eine feste eigene Meinung, ist dennoch aber bereit, sich selbst regelmäßig zu hinterfragen. Sich nicht zum falschen Zeitpunkt von einer Euphorie anstecken oder von einer Panik verunsichern zu lassen, ist ebenfalls ein wichtiger Charakterzug. Ein guter Manager wartet geduldig auf die richtige Gelegenheit.
Nur ein wiederholbarer Investmentprozess liefert auf Dauer konsistente Ergebnisse. Struktur und Disziplin sind dabei von entscheidender Bedeutung. Transparenz und Nachvollziehbarkeit schafft Vertrauen beim Anleger.
Wolfgang Lickl ist CFA Charterholder und ist seit 27 Jahren als Fondsmanager bei zahlreichen renommierten Asset Managern tätig gewesen. Seine Karriere begann er 1997 bei einer der Fondsgesellschaften der Deutschen Bank. Nach weiteren Stationen bei der BayernInvest und dem Bankhaus Merck Finck & Co. verwaltete Herr Lickl 17 Jahre Vermögen von bis zu 1,7 Mrd. Euro bei der MEAG, dem globalen Vermögensverwalter der Munich Re und Ergo.
Bei der MEAG managte Wolfgang Lickl u.a. den Publikumsfonds MEAG FlexConcept EuroGrowth, der von Morningstar regelmäßig mit 4 oder 5 Sternen ausgezeichnet wurde.
