Newcomer-Fondsportrait
alphaport Credit Opportunities: Selektive Rentenstrategie - globales Alpha durch Manager-Exzellenz
Der alphaport Credit Opportunities ist ein konzentrierter Renten-Dachfonds, der weltweit in die leistungsstärksten Strategien investiert. Das Anlageuniversum umfasst die Segmente Investment Grade und High Yield in Industrie- sowie Schwellenländern. Die Besonderheit liegt in der Kombination aus einem wissenschaftlich fundierten Selektionsprozess für spezialisierte Top-Manager und dem Zugang zu institutionellen Sonderkonditionen, die Anlegern einen Kostenvorteil von bis zu rund 90 Basispunkten gegenüber herkömmlichen Privatkunden-Tranchen bieten.
Der Investmentprozess basiert auf einer systematischen, mehrstufigen Managerauswahl. Aus einem globalen Universum werden mittels quantitativer Track-Record-Analysen und qualitativer Due Diligence – inklusive persönlicher Interviews mit den Portfoliomanagern – die fähigsten Strategen identifiziert. Ein proprietäres Scoring-Modell stellt dabei sicher, dass nur Manager mit nachgewiesenem "puren Alpha" in das Portfolio aufgenommen werden.
Die Portfolio-Zusammensetzung erfolgt flexibel und opportunistisch. Das erfahrene Investmentteam steuert die Allokation der Kreditsegmente und Regionen aktiv, um das Exposure dynamisch an das aktuelle Marktumfeld anzupassen. Aktuell besteht das Portfolio aus lediglich acht handverlesenen Zielfonds, was den Fokus auf Qualität statt Quantität unterstreicht.
Anleger profitieren durch das bestehende Netzwerk der alpha portfolio advisors insbesondere vom Zugang zu teilweise geschlossenen Fondsstrategien. Zudem sind die Initiatoren sind substanziell mit eigenem Kapital investiert, und die Vergütungsstruktur ist durch eine geringe Basisgebühr sowie eine erfolgsabhängige Komponente geprägt. Als reiner Anleihenfonds verzichtet die Strategie zudem konsequent auf die Beimischung von Aktien oder Wandelanleihen.
Fazit: Der Fonds kann eine effiziente Portfolioergänzung für institutionelle und private Anleger bieten, die durch einen selektiven „Bonds-only“-Ansatz und exklusiven Managerzugang eine marktunabhängige Mehrrendite bei moderater Duration erzielen wollen.
Geschäftsführer und Portfoliomanager Florian Hertlein verantwortet die Strategie gemeinsam im Team mit Dr. Marc-André Göricke und Lara Schulte. Er ist seit 2016 Geschäftsführer und Partner bei der alpha portfolio advisors. Zuvor war er ab 2006 zunächst Consultant und seit 2008 Senior Consultant.
Der studierte Betriebswirt - mit den Schwerpunkten Finanz-, Bank- und Investitionswirtschaft - ist außerdem Co-Autor einiger Fachaufsätze zu den Themen aktives Management und Managerauswahl, die in verschiedenen Fachbüchern und Fachzeitschriften veröffentlicht wurden.
